中信银行供应链金融为何领先同业？

      2025 年银行业年报披露收官，中信银行以 1.87 万亿元融资规模、12.15% 同比增速，远超浦发（在线业务量约 0.79 万亿元）、平安（约 1.5 万亿元）、招行（约 0.65 万亿元）等同业，位居行业第一。分析其路径主要有以下四点：

一、战略布局 + 顶层资源倾斜，抢占行业先机

      中信银行是业内最早将供应链金融定位为对公业务战略的银行，2025 年进一步将其纳入 “五大赛道” 重点布局：

      全行一盘棋布局：建立集中化、专业化管理体制，设立总行级供应链金融委员会，统筹产品、风控、营销资源；分行层面配置专属团队与审批权限，实现 “总行统筹、分行深耕、一线落地” 的高效协同。

      资源极致倾斜：2025 年将 30% 以上对公信贷额度专项用于供应链金融，配套差异化资本考核（RAROC 考核底线低于普通对公贷款）、费用激励与 FTP 定价优惠，一线展业动力远超同业。

     行业前瞻卡位：提前聚焦新能源汽车、航空航天、电力能源、消费电子等高景气赛道，绑定比亚迪、航空工业集团、国家电网等头部核心企业，2025 年重点行业供应链融资占比超 60%，契合实体经济需求。

      对比同业，多数银行将供应链金融视为对公业务 “补充”，资源投入分散、战略摇摆；中信银行则以 “核心赛道 + 资源饱和投入” 模式，形成战略层面的降维打击。

2025 年几家重要上市银行供应链金融同业对比表

二、“金融 + 实业” 协同 ，大客户链式渗透，构筑获客护城河

      中信银行依托中信集团 “金融全牌照 + 实业强资源”，实现核心企业 “1 + N” 链式获客，获客成本低、效率高。

      集团内实业资源深度绑定：中信集团旗下拥有中信重工、中信特钢、中信国安等数十家产业龙头，均为各自领域核心企业。2025 年，中信银行深度服务集团内核心企业，以核心企业信用辐射上下游 5.31 万家中小微客户，形成 “集团内核心→产业链上下游→长尾小微” 的三级获客网络，客户基数远超同业。

      “一户一策” 大客户深耕：对外部头部核心企业（如比亚迪、航空工业）实施重大项目制管理，定制 “融资 + 投行 + 结算 + 财富管理” 一站式方案，锁定核心企业全量供应链业务。以比亚迪为例，中信银行为其打造新能源汽车供应链专属融资体系，2025 年相关融资投放超 2000 亿元，带动上下游超 3000 家供应商、经销商合作。

      链式营销批量获客：开展大客户链式营销专项活动，围绕核心企业 “采购 - 生产 - 销售” 全链条，批量开发上游供应商、下游经销商，实现 “开发一个核心、激活一条链条”。2025 年，仅通过核心企业链式渗透新增客户就超 2 万家，占全年新增供应链客户的 60%。

      同业中，浦发、平安等缺乏强大实业集团支撑，获客依赖市场拓展，成本高、周期长；中信银行凭借集团生态 “自带流量”+ 大客户链式渗透，构建起同业无法比拟的获客护城河，支撑规模高速扩张。

三、“信 e 链” 全线上化 + 标准化产品矩阵，实现规模效应

      2025 年供应链金融竞争的焦点是数字化能力 —— 中信银行依托 “信 e 链” 区块链平台 + 标准化产品体系，实现 “全流程线上化、产品标准化、服务智能化”，大幅降低边际成本，支撑万亿级规模高效运转。

      “信 e 链” 平台：2025 年 “信 e 链” 实现授信、融资、放款、还款全流程线上化，传统线下 15 天的授信周期压缩至小时级，放款效率提升 90%；通过区块链技术实现交易、物流、资金流 “三流合一” 实时穿透，自动校验贸易真实性，杜绝空转融资，同时为风控提供数据支撑。2025 年，平台线上融资投放超 1.2 万亿元，占总融资的 64%，线上化率高于浦发（约 55%）、平安（约 50%）。

      标准化产品矩阵：打造 “信 e 链、信 e 采、信 e 销、信保函、资产池” 五大单品，覆盖订单融资、应收账款融资、反向保理、票据贴现、保函等全场景需求。产品设计坚持 “材料少、流程短、效率高”，实现 “一次签约、循环使用、随借随还”，标准化程度高、可快速复制至各行业、各区域。2025 年，资产池及国内保函客户数均突破 8000 户，成为规模增长的 “压舱石”。

      “脱核” 模式创新：行业首创 “脱核不离核” 模式，引入外部政务、税务、物流数据，构建数据信用 + 物的信用风控体系，无需核心企业确权即可为二级、三级中小微供应商融资，打破传统供应链金融 “仅覆盖一级供应商” 的瓶颈，触达更多长尾客户。2025 年，“脱核” 模式融资投放超 3000 亿元，占总规模的 16%，成为新增长极。

      同业中，多数银行数字化平台碎片化、产品定制化程度高、复制难度大，难以支撑万亿级规模；中信银行以 “标准化平台 + 标准化产品” 实现规模效应，边际成本持续下降，形成 “规模越大、成本越低、竞争力越强” 的正向循环。

四、0.11% 超低不良 + 低成本存款沉淀，支撑可持续高增长

      中信银行以行业最低不良率 + 强盈利贡献，实现 “规模扩张、风险可控、盈利提升” 的良性循环，为规模断层领先提供坚实保障。

      0.11% 不良率：2025 年中信银行供应链金融不良贷款率仅 0.11%，远低于全行对公贷款平均不良率（1.15%），也显著低于浦发（0.3%）、平安（0.5%）等同业。这一超低不良率源于  “场景化风控 + 数字化穿透 + 核心企业增信” 三重体系：聚焦真实贸易背景，嵌入全流程风控；通过区块链数据穿透实时预警风险；依托核心企业信用辐射上下游，降低中小微企业融资风险。

      低成本存款沉淀，对冲净息差压力：供应链金融带动结算存款、保证金存款大幅增长，2025 年沉淀低成本存款超 8000 亿元，平均存款成本率仅 1.2%，显著低于全行平均负债成本（1.8%）。这部分低成本存款有效对冲了银行业净息差下行压力，提升净利息收入稳定性，同时降低资金成本，增强产品价格竞争力。

      高 RAROC，资本高效利用：供应链金融业务 RAROC 达 16.2%，高于全行对公贷款平均 RAROC（12.5%），也高于行业平均水平（15.8%）。低不良率、低成本资金、高周转效率，共同推动资本高效回报，支撑银行持续加大资源投入，形成 “高盈利→高投入→高增长” 的正向循环。

      同业中，多数银行面临 “规模扩张则风险上升、风险控制则规模受限” 的两难；中信银行以超低不良率筑牢风险底线，以高盈利支撑持续投入，实现规模与质量、效益的统一。