嘿，大家好！我是徐虾壳。

      一个让供应链金融更有趣的产品经理。

      做供应链金融业务，最重要的是，深度理解供应链。

为什么供应链如此重要？

      下面一张图，就可以很好的解答这个问题。

      供应链金融的成败，重点并不在于核企的授信额度，而在于能否真正穿透并理解从最上游到最末端消费者的完整链条。

      因为商业的本质是：物流和资金流，在供应链上是“反着走”的。

      产品与服务，从原料商、生产商、批发商、零售商，一路顺流而下，最终抵达消费者。

      资金是自下而上的，从消费者手中，经过层层环节，最终回流至最初的原料商。

      传统金融更侧重看企业的静态报表，考察企业的‘还款能力’。

      而供应链金融在考察企业的同时，更看重贸易本身的真实性与闭环安全性。

      下游的回款才是供应链金融业务还款的重要保障，下游卖不动货，上游就可能收不到钱。

      比如前段时间我写的生肉供应链金融业务，其实就是这样的业务逻辑。

      生猪价格暴跌！一文看懂肉类供应链金融实战方案

      整个业务覆盖“养殖-屠宰-贸易-销售”的长链条体系。

      通常涉及到肉类的源头供应商、贸易中间方、终端买方客户、仓储物流方等。

      肉类贸易商先向供应商订肉，预付20%货款，然后支付100%全款拿到货权，货物进入监管仓。

      资金方和买方签订货物质押合同，买方支付80%货款，获得提货权。

      最后，买方签发提货申请书，付清等价货款加利息，监管仓才放货。

      整个过程，资金流清晰逆流：

      从买方流向资金方和贸易商，而货物顺流从供应商到买方，中间由监管仓确保贸易真实和资金安全。

      再比如虾壳所在公司正在做的医疗器械中标采购垫资业务。

      医院招标后，中标供应商需要全款向上游厂家或代理购买设备，但医院回款周期长，通常在6~12个月。供应商有着不小的资金压力。

      供应链金融介入的流程上：供应商中标后，基于中标合同和医院采购订单，提供垫资服务。

      资金通过供应商的资方对公户，受托支付给上游。

      而供应商与医院的回款账户，也需要做账户锁定，确保医院付款后，资金不会被挪用，直接用于还款本息。

      基于此业务逻辑，虾壳了解到的医疗器械采购垫资业务，客户风险表现还是不错的，会存在由于医院拖欠导致的逾期，但很少存在坏账的情况。

      以上的两个业务案例，其实都围绕一个核心：

      供应链金融的特征是基于真实贸易场景

      通过流程设计让资金逆流可控，同时穿透上下游生态以降低风险。